1 - Plantillas Financieras: Balance General, Estado Resultados Y Flujo Fondos 5wg2k

Ing. Jesus Elman C.A Enterprise Systems Manager INGENIA HIT corporation

8. Plantillas Financieras para el modelo DS del sistema financiero Son un grupo de plantillas financieras que resumen de forma conceptual y practica las herramientas o instrumentos financieros para evaluar financieramente un proyecto o situación de la empresa, conociendo su posición inicial, su utilidad o pérdida del ciclo de operación y la rentabilidad del horizonte de planeación, estos instrumentos son: Balance General, Estado resultados y Flujo de fondos o caja. En su forma práctica las plantillas permiten la alimentación e interpretación pertinente del simulador empresarial en su sistema financiero. 8.1 Plantilla de Balance General El balance general o posición financiera es un instrumento financiero que da a conocer la riqueza de la unidad económica, es decir, muestra sus bienes y derechos (activos), las obligaciones hacia terceros (pasivos) y el patrimonio al propietario o socios a una determinada fecha. Es estático, que recoge los saldos de las cuentas que representan los distintos elementos patrimoniales al inicio, cierre o reinicio del ciclo de operaciones o cuando se cumple un periodo fiscal o solicite la gerencia. Plantilla de Balance general de apertura para el periodo Pj Activo fijo o activo no corriente (derechos a más de un año, LARGO PLAZO) en él se clasifican Bienes de uso, inversiones permanentes, intangibles y diferidos.

Pasivo no corriente o pasivo a LARGO PLAZO (obligaciones vencen a más de un año) en él se clasifican las obligaciones bancarias, bonos reembolsables, etc.

Activo Circulante o activo corriente (derechos a menos de un año CORTO PLAZO) se clasifican los disponibles y todos aquellos rubros susceptibles de convertirse en efectivo o de consumirse en corto tiempo (un periodo) son los activos que permitirán el ciclo de operación de la empresa. Por criterio se clasifican de mayor a menor liquidez: Caja, Bancos, Cuentas, por cobrar, etc.

Pasivo circulante o corriente o pasivo a CORTO PLAZO (obligaciones vencen a menos de un año o que deben ser pagadas dentro de una gestión fiscal), en esta partida se clasifican de menor a mayor fecha de vencimiento de pago: Cuentas a pagar, Documentos a pagar, Obligaciones con el personal, Aportes, Retenciones a pagar, etc.

Activo Total = activo fijo + activo circulante

Pasivo Total = pasivo no corriente + pasivo circulante

Cuotas de deudas a largo plazo que deben ser pagadas o amortizadas en el próximo periodo fiscal no entran aquí van en el pasivo corriente, porque la cuota se eroga en el corto plazo.

Patrimonio es la cuota (aportes) del negocio que pertenece al propietario o socios. Mas los incrementos de capital a causa de los resultados, reservas de revalúos técnicos, ajuste global del patrimonio por efectos de la inflación y de las utilidades acumuladas. Patrimonio = Activo Total – Pasivo Total Fig.8. Conceptualización práctica del Balance General para la alimentación e interpretación pertinente de información financiera al modelo DS del sistema financiero. Fuente: elaboración propia.

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8.2 Plantilla de Estado de Resultados El estado de resultados es una herramienta o instrumento financiero para mostrar la utilidad de las operaciones por un periodo, reflejando los ingresos, costos, impuestos y utilidad(o pérdida). Plantilla de flujo de Estado de Resultados para el periodo P j Ingresos operativos brutos: son los ingresos obtenidos por las transacciones comerciales realizadas a un precio de mercado, de los cuales se separa los impuestos IVA e IT, obteniéndose el ingreso operativo neto. Ingreso operativo Neto = Ingreso operativo bruto – total impuestos transacción (IVA, IT)

Costos operativos: son los costos incurridos en el ciclo operativo para llevar el producto al cliente, dado por la suma de los costos de:  Producción  istración  Comercialización:

Utilidad Bruta = Ingreso operativo Neto – Costos operativos

Impuesto a la utilidad: son los impuestos de ley que se cargan a la utilidad, Ejemplo IUE Utilidad Neta = Utilidad Bruta – Impuesto a la utilidad Fig.8. Conceptualización práctica del Estado de Resultados para la alimentación e interpretación pertinente de información financiera al modelo DS del sistema financiero. Fuente: elaboración propia.

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8.3 Plantilla de Flujo de Fondos o de caja El flujo de fondos o caja es una herramienta o instrumento para realizar la evaluación financiera, determinando la rentabilidad de un proyecto o empresa que generan los recursos invertidos. Plantilla de flujo de fondos o de caja, Horizonte valuación: “n periodos” FUENTES: 1) Ingreso Operativo: o ventas operativas, se da desde el momento que existen recursos económicos generados por las transacciones comerciales a un precio de mercado. La información proviene de:  Programas de ventas  Políticas comerciales (o ventas) Se coloca el valor de la utilidad neta obtenida del estado de resultados + ajuste por depreciación + ajuste por amortización. (como una forma práctica) 2) Recuperación de activos fijos: ingreso extraordinario que proviene del valor contable o valor residual de los activos fijos según depreciación. O de la venta de dichos activos valorado en el mercado (AVALUA) o por su valor contable por efectos de la depreciación. 3) Recuperación capital trabajo 4) Ingreso por préstamo / Donaciones USOS: 1) Activos Fijos: Son todos los activos fijos adquiridos por el programa de inversión, Ejemplo: Terrenos, obras civiles, vehículos, muebles, maquinas, equipos, otro. 2) Activo Diferido: Son todos los gastos erogados para poner en marcha el proyecto u empresa, Ejemplo: capacidad previa, ajustes de equipos, constitución, licencia, impuestos para operación, costos financieros (intereses), otro. 3) Capital de trabajo: Es el monto económico necesario para el funcionamiento de operación de la empresa en un periodo.

 

Activo Circulante: disponible(caja), Exigible (Cuentas. por cobrar), Realizable stock (Materia Prima, Productos en Proceso, Productos Terminados) Pasivo Circulante: Cuentas a pagar (proveedores).

4) Amortización de obligaciones financieras: conformado por el capital prestado y el interés (costo financiero) en un programa (acuerdo) de pagos de la entidad prestataria. 5) Dividendos: Son las obligaciones a pagar por acciones disponibles según constitución empresarial o distribución accionaria de los dividendos (utilidades), monto efectivo erogado según políticas establecidas (momento pago: Pj, forma de pago: efectivo u otro, monto de pago: % de utilidad) NETO = FUENTES – USOS Fig.8. Conceptualización práctica del Flujo de Caja o Fondos para la alimentación e interpretación pertinente de información financiera al modelo DS del sistema financiero. Fuente: elaboración propia.

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FUENTES 8.3.1 condiciones para estructurar el flujo de caja o fondos

Condición 1: El flujo de caja o fondos utiliza la contabilidad de caja no de causación. Condición 2: Todo registro de movimiento de efectivo siempre se realiza al final de cada periodo. Condición 3: Todo proyecto tiene un horizonte de evaluación constituido por periodos iguales. Condición 4: Todo proyecto tiene un tiempo de proyecto y un tiempo calendario normal. Condición 5: Todo proyecto tiene un periodo de inicio al que se denomina P 0. Condición 6: Las Fuentes se registran de manera positiva, Los Usos se registran de manera negativa. 8.3.2 Plantilla de ingreso operativo El ingreso operativo está dado por una política o programa de ventas, para la practicidad del formato de flujo de fondos que se sigue, se debe obtener la utilidad neta siguiendo la plantilla de estado de resultados para cada periodo. Concepto Cantidad producida [Qij] Precio mercado [Pij] Ingreso Bruto Impuestos comercialización Ingreso Neto Costos operativos Utilidad Bruta Impuestos a la utilidad Utilidad Neta

Periodo Pj Se obtiene según pronósticos, plan o políticas ventas Se establece según políticas o criterios de gestión [Qij] x [Pij] Son dados por la legislación tributaria Ingreso Bruto – IVA-IT-otro C.producción + C.omercialización + C.istración Ingreso Neto - Costos operativos Son dados por la legislación tributaria Utilidad Bruta – IUE – impuesto a la renta-otro

Fig.8. Conceptualización práctica del ingreso operativo para la parida de Fuentes. Alimentando e interpretando pertinentemente la información financiera al modelo DS del sistema financiero. Fuente: elaboración propia.

Ajuste por depreciación activo fijo de producción. Al estructurar el flujo de caja o fondos con en las Fuentes, se emplea el criterio de contabilidad de caja, el monto total de la depreciación cargada en el costo de producción no se desembolsa, notándose un descuento aparente de efectivo en la utilidad neta, es decir que el monto efectivo de la contabilidad de caja es mayor al monto efectivo de la utilidad neta, por ello para igualar los montos de efectivo se hace un ajuste contable de la depreciación de activos fijos de producción. Ajuste por amortización de activos diferidos: Al estructurar el flujo de caja o fondos con en las Fuentes, se emplea el criterio de contabilidad de caja, el monto activo diferido se carga en los Usos, cuyo monto debe ser recuperado en los próximos periodos de operación sumándose en las Fuentes como afirma

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la definición contable de activos diferidos; en Bolivia se considera 5 periodos de recuperación por ley (esto puede variar según disposiciones gerenciales), Por ello para amortizar los activos diferidos se hace un ajuste contable de amortización de activos diferidos de (activo diferido)/5 por periodo. Los ajustes en la partida de Fuentes, ajustes por gastos no desembolsables según criterio de contabilidad de caja, se los incorpora para anular el efecto de haber incluido gastos que no constituían egresos de caja, se suman la depreciación y la amortización de intangibles (activos diferidos). La razón de incluirlos primero y eliminarlos después obedece a la importancia de incorporar el efecto tributario que estas ocasionan a favor de la empresa o proyecto; ganando crédito fiscal por los activos diferidos y evitando débito fiscal por la depreciación de activos fijos

8.3.3 Plantilla de recuperación de activos fijos Politica tenencia de activos Valor contable Valor mercado Otro

Periodo Pj Valorcontable = Valorinicial – Depreciaciónacumulada Depreciación = Valorinicial/Vidaútil Depreciaciónacumulada = Depreciación x j AVALUA es una estimación del valor del activo en base a estudios técnicos y de mercado. Valor dado por una caracterización propia de la política.

Fig.8. Conceptualización práctica de la política de tenencias de activos para la recuperación de activos fijos. Alimentando e interpretando pertinentemente la información financiera al modelo DS del sistema financiero. Fuente: elaboración propia.

8.3.4 Plantilla de recuperación de capital de trabajo Es el valor del monto económico que se recupera al finalizar el horizonte de planeación proyecto o al finalizar la gestión de largo plazo de la empresa. Se suma como fuente en el periodo P ultimo . 8.3.5 Plantilla de ingreso por préstamo / donaciones Los préstamos y las donaciones son ingresos de efectivo al proyecto por lo que se les considera en la partida de Fuentes del flujo de caja o fondos; las donaciones son ingresos puros, en el caso de préstamos se tiene que considerar el costo financiero en la Partida de Usos, bajo el concepto de Amortización de obligaciones financieras. USOS 8.3.6 Plantilla de Inversiones Totales En este concepto el valor del monto efectivo considera la suma de todos los activos Fijos en el P 0, y en futuros periodos según políticas de tenencia de activos. Ejemplos de estas inversiones son terrenos, obras civiles, vehículos, muebles, maquinas, equipos, animales, otro.

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8.3.7 Plantilla de Activo Diferido Se refiere a gastos realizados que se amortizan como ajuste en las Fuentes, generalmente son gastos incurridos con anterioridad al proyecto o ejercicio contable; estas erogaciones incurridas durante el periodo de organización y constitución de la empresa, que por su naturaleza para la evaluación del proyecto se cargan en el periodo P0; pudiéndose cargar en periodos futuros en caso de existir. 8.3.8 Plantilla de Capital de trabajo (KW) El capital de trabajo es un activo corriente del proyecto que se utiliza en el corto plazo, en el flujo de fondos se registra en los Usos, en el periodo P0 y en los periodos que se incremente el capital de trabajo; también es llamado capital operativo. Financieramente es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente de la suma total de los recursos monetarios que el proyecto tiene que destinar permanentemente a la mantención de un conjunto de existencias y de una cartera de valores para poder funcionar normalmente durante un ciclo de operación, sin crisis ni interrupciones. Este concepto permite determinar la inversión necesaria al momento de elaborar y evaluar un proyecto por lo que se denomina también capital de trabajo líquido.[kw] 8.3.9 Plantilla de Amortización de obligaciones financieras Son las erogaciones de monto efectivo que se desembolsan periódicamente para cubrir préstamos sujetos a interés en un determinado tiempo, según políticas de pagos. Política de pagos Monto económico fijo Sobre saldos Otra

Se divide el total de la deuda (préstamo + interés) entre un numero de periodos a pagar. Se paga el interés sobre el saldo de la deuda que se cubre periódicamente. Según el criterio contable considerado

8.3.10 Plantilla de Dividendos Son las obligaciones a pagar por acciones disponibles según constitución empresarial o distribución accionaria de los dividendos (utilidades), monto efectivo erogado según políticas establecidas (momento pago: Pj, forma de pago: efectivo u otro, monto de pago: % de utilidad) Bibliografía y referencias [kw] Carbajal D’Angelo, Fernando. Compendio de proyectos de inversión, Editorial San Marcos, pags.218-222. Lima, 1990. Victor H. Mendizabal Vega, Edmundo Gonzales Baldivieso. Contabilidad financiera intermedia Docentes de la Universidad Mayor de San Simón. Simón Andrade Espinoza. Preparación y Evaluación de proyectos., Editorial y librería Andrade. Lima 2007